Si hay alguna noticia financiera de interés general para la mayoría de familias es la evolución del Euribor. El uso fundamental por el que se conoce el Euribor es por ser el tipo de interés referencia en los préstamos. Cuando buscamos financiación para nuestra casa o para otro tipo de compras, los bancos nos ofrecen como norma general un porcentaje de interés de un tanto por ciento más el Euribor. Ese tanto por ciento extra que añaden los bancos se conoce como «spread».
¿Por qué ocurre esto?
Los bancos, al utilizar el Euribor están utilizando una referencia para establecer de forma genérica financiación a un interés estable para los nuevos préstamos. Es como si comprásemos una camisa de la talla M en una tienda de ropa de producción a gran escala: se trata de un producto genérico destinado a la venta masiva. Es decir, no van a diseñar un préstamo específico para cada familia porque eso supondrían costes de tiempo y de investigación. Sería como acudir a un sastre que haga camisas a medida. Por lo tanto, para atraer a la mayor cantidad de clientes posibles, los bancos diseñan préstamos de la talla M, L o XL 😉
¿Pero qué es el Euribor?
El Euribor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interés al que se prestan dinero los bancos. Una de las obligaciones que tienen los Bancos Centrales Nacionales es tener unos niveles fijos de reservas. Toda falta de reservas o su excedente deben compensarla en los mercados que se establecen para tal fin y el precio al que se producen estos intercambios es al precio que marca el Euribor. La Federación Bancaria Europea establece a qué tipo de interés se actualiza el Euribor según los intercambios, pero no influye en el precio. Esa función es del Banco Central Europeo (BCE), que mediante la política monetaria influye en varios indicadores económicos para conseguir establecer el Euribor en ciertos niveles, según cuáles sean sus intereses.
¿Cuál es la política monetaria del BCE?
La política monetaria del BCE basa su objetivo en la estabilidad en los precios. Para conseguir esta estabilidad de precios, el BCE controla los niveles de liquidez y de reservas de los Bancos Centrales Nacionales de los países que componen el euro. La estabilidad en los precios se basa fundamentalmente en asegurar a medio plazo un crecimiento (o inflación) controlado inferior al 2%. Todo lo que sea una inflación superior a ese 2% o una deflación (inflación en valores negativos) pondría en riesgo la situación económica de la zona euro.
¿Cómo se mide la inflación?
La inflación se mide a través del Índice Armonizado de Precios de Consumo (IAPC). Se trata de una referencia que trata de resumir en una serie de productos el peso de una cesta de productos de consumo de las familias. En este caso, se toma como referencia el crecimiento en los precios de los alimentos, la ropa, energía, vivienda, etc. y se le aplica un peso específico a cada grupo según su importancia. De esta manera se analiza de manera detallada si en su conjunto los precios han subido, han bajado o se han mantenido estables.
¿Qué importancia tiene la inflación? ¿Es mala o buena?
La inflación es un factor importante que mide el crecimiento económico de un país o una zona. Es por ello que se debe controlar su crecimiento y evitar que haya un descenso.
Si la inflación crece demasiado se debe a que hay demasiado dinero en circulación, con lo que la demanda aumenta, los precios se disparan y el valor de la moneda desciende alarmantemente, lo que obliga a cambiar la divisa.
Por el otro lado, si los precios se reducen falta liquidez de dinero, la oferta aumenta y no se pueden hacer frente a las inversiones. Al aumentar la oferta bajan de manera drástica los precios y surgen expectativas de que aún pueden bajar más, hasta el punto que se producen pérdidas y las empresas cierran.
Por tanto, es fundamental un objetivo de término medio en inflación para asegurar unos mínimos de estabilidad económica.
¿Qué indica entonces que el Euribor esté alto o bajo?
Si el Euribor (como ahora) presenta tipos de interés bajos, es un indicativo de que el Banco Central Europeo está buscando que exista circulación de dinero para aumentar el IAPC (de hecho, ahora mismo -datos de diciembre de 2015- su valor es de 0,2%, lejos del 2% y muy cerca de los valores negativos).
Por el contrario, un Euribor alto indica que hay demasiado poder adquisitivo y el BCE intenta evitar una inflación superior al 2% que pueda suponer un problema para el sistema europeo.
Así pues, aunque a pequeña escala el Euribor no suponga más que una referencia para préstamos, su labor es bien importante para asegurar que los precios en Europa se mantengan estables y no generen problemas económicos.
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